馬蔚華的“十變”與新目標

【本文摘要】 香港上市成功的第二個因素是在於一個大背景，全球的資金在流向亞洲、流向中國市場，這點也很重要。而第三個因素是國際投資者看好招行的市場背景。他們認為招行出身於市場，具有適應市場的生存和發展能力。作為一家完全由企業法人持股的銀行，招行本身就是中國金融改革的一個產物。招行沒有政府注資，也不能將不良資產剝離，所以與市場具有天然的聯繫。
　　9 月22 日，招商銀行(600036.SH ，3968.HK)正式在香港掛牌上市。此次招行發行H股，超額認購倍數居香港歷年大型中資企業上市之首，香港公開發行超額認購266倍，堪稱上演了一場“完美風暴”。9月25日，在完成香港上市後的第一個工作日，招商銀行行長馬蔚華接受了第一財經頻道和《第一財經日報》的獨家專訪。
　　國際投資者看好招行的市場背景
　　《第一財經日報》：招商銀行此次在香港上市的成功程度超出了很多人的想像，作為行長，你事先有沒有想到？能否談談整個過程以及感想？
　　馬蔚華：我對上市成功還是有信心的，但市場的熱度確實超出了原來的想像。我們是今年2月末3月初時開始準備(香港上市事宜)，到9月上市，用了200多天時間。總體來說，最後的成功是基於天時、地利、人和的共同作用。
　　這次在香港發行H股，有機會對國際資本市場有了深刻瞭解，特別是在全球路演過程中，與海外投資者的接觸使我非常驚喜地發現，國外投資者對中國經濟、中國的銀行業改革乃至招商銀行都非常瞭解。他們關心的話題不僅限於招商銀行，他們還對中國的金融改革、金融發展以至中國整體的經濟發展狀況都很關注。總體上看，招商銀行這次發行H股的成功首先要歸於這樣一個因素，即國際投資者對中國金融發展充滿信心，對中國金融改革和中國經濟充滿信心，而招商銀行是一家中國的銀行。
　　香港上市成功的第二個因素是在於一個大背景，全球的資金在流向亞洲、流向中國市場，這點也很重要。而第三個因素是國際投資者看好招行的市場背景。他們認為招行出身於市場，具有適應市場的生存和發展能力。作為一家完全由企業法人持股的銀行，招行本身就是中國金融改革的一個產物。招行沒有政府注資，也不能將不良資產剝離，所以與市場具有天然的聯繫。
　　風險、競爭
　　招行的風險管理是一種堅持文化和制度相結合的模式理財市場如果開放，我們也有信心與外資銀行競爭，我們還可以把人才挖過來
　　《第一財經日報》：在資產規模不斷擴大的情況下，規模、效益和風險是如何協調的？
　　馬蔚華：這次路演，我們也被反復問到，沒有政府的背景，為什麼資產品質保持得這麼好。
　　銀行的風險主要是經營風險，不誇張地說，銀行是個加工風險的機器。但銀行也只有在經營風險中才能獲得利潤，沒有風險就沒有利潤。但如何在經營中把握好風險，這麼多年來我的體會其實也是我一直強調的，即招行的風險管理是一種堅持文化和制度相結合的模式。制度包括風險管理的體制、手段、方法等。制度對於銀行很重要，需要根據實際情況不斷變更和完善。制度是讓每個員工都認識到，必須這樣做，不這樣做不行，這是風險管理的必須。
　　但制度是在實踐中總結出來的，光依賴制度是不夠的。好的制度可以建立，可以學習，但它是強制的，人於制度有被動性。這些年來，招行在堅持制度不斷完善的同時，還著力培育風險文化，而文化解決的是主動性和意願的問題，它令員工發自內心地認為應該這樣做、願意這樣做。招行沒有政府注資，不能由政府剝離不良資產，所以不良資產產生後，每一分的不良資產都需要拿真金白銀去沖銷，用盈利去消化。A股上市時，在股東的支持下，我們就動用自己的利潤去核銷不良資產，這涉及到了每個股東和員工的切身利益。所以，在銀行的風險管理中，要讓員工明白，不良資產的產生關係到所有人的利益，這是一種切膚之痛。所以，我們的員工關注不良資產是發自內心的，對於這種風險管理文化的認同也是發自內心的，這種關聯形成了風險文化的基礎。
　　《第一財經日報》：隨著國有商業銀行的改革、上市，銀行之間的競爭越來越激烈，招行的“一招鮮吃遍天”的優勢會被削弱；而今年12月，隨著“入世”保護期的結束，我國銀行業面臨對外全面開放，目前招行具有優勢的信用卡、個人理財等業務由於利潤率高且對物理網點的依賴程度低，很可能成為外資銀行主要的競爭領域，你怎麼看這些可能出現的趨勢？
　　馬蔚華：在今年年初，我們提出了“十變”，這是一種銀行經營管理理念的顛覆，因為過去的銀行經營理念已經不適合今天的發展，溫和的改革也不能適應形勢的需要，所以我們就是要加快變革的腳步。我們在有些領域已形成了一定的先發優勢，那就要繼續鞏固、提升這種優勢，不斷加快腳步，繼續走在前面，這樣後面追你的人就要付出更多的代價。
關於外資銀行進入中國後，肯定對中資銀行構成壓力，肯定加劇了市場競爭。但也不要把這種情況估計過高，原因一是，短期內外資銀行的優勢不一定能充分發揮出來，其在網路佈局、品牌開發以及信用基礎等方面都需要一個過程。原因二是，外資銀行的優勢是在國際上的優勢，他們要適應中國的市場和監管制度，而在中國目前的條件下，他們有些長處的發揮會受到一定的制約。第三點也是最重要的一點，在本土市場上，中資銀行對於本土客戶以及需求，對於本土信用及文化比外資銀行有著更加深刻的認識。我們只要把國外先進的東西儘快、全面地學過來，只要把握好客戶的產品需求，只要服務不差於外資銀行，就不會輸給他們。
　　客戶對銀行的選擇不是看銀行的大小，也不會刻意根據內資、外資，客戶判斷的標準是銀行是否能提供其滿意的產品和服務，是否可以滿足其要求。理財市場如果開放，我們也有信心與外資銀行競爭，我們還可以把人才挖過來。總之，本土公司擁有深厚的客戶基礎，這點就是我們的優勢。
　　《第一財經日報》：你是今年中國最佳商業領袖“年度創新人物獎”的獲得者，對於目前銀行業務創新你希望獲得來自於政策、監管方面的哪些支持？
　　馬蔚華：今年年底的全面開放，中國成為了國際金融市場的組成部分，銀行的創新成為一個重要的趨勢。作為商業銀行，我們希望監管當局應該儘量適應這種趨勢，繼續大力支持銀行的創新活動。
　　監管機構應該公平對待所有的銀行，另外還要容忍創新過程中的一些失誤。創新首先是商業銀行的事，在這其中會突破原有的法規限制。希望監管當局及時進行總結，修訂一些規定，進行有效控制。
　　目標
　　此次發行H股，重要的目的是使招行提升國際化視野，提升國際化管理水準，適應國際化競爭。這比籌集資本更為重要
　　《第一財經日報》：商業銀行的混業經營已經成為一種趨勢，隨著對招商基金的收購以及招銀國際獲取投行和經紀業務資格，招行的混業經營也已邁出了實質性的一步。作為金融控股法議案的提交者，你對將招行打造成為金融控股集團有無具體的目標和時間表？
　　馬蔚華：沒有，我國的金融開放與體制改革也沒有時間表。但這是一種趨勢。外資銀行做的事，我們的政府和監管當局會逐步放開，但即使放開了，商業銀行還要考慮自己的風險管理能力。混業經營如果控制管理不好就會產生風險，所以這不是想做不想做的事，而是自己的控制風險、管理風險的能力行不行的問題，否則放開了也會出現問題。我們現在收購招商基金，主要目的還是為了更好地促進交叉銷售。
　　《第一財經日報》：此前在A股市場上，招行的表現一直比較良好，使投資者的資產持續增值，如今在香港上市取得成功，也令投資者很滿意，能否談談接下來的目標？
　　馬蔚華：上任8年間，我經歷了招行在資本市場上的三件事，一是A股上市，二是發可轉債，第三是發行H股。銀行的發展與資本市場息息相關，市場最能檢驗、提升和促進公司的管理能力。A股上市時，我們提出的口號是通過上市提升管理，使招行脫胎換骨；可轉債的發行使我們懂得了如何與投資者溝通，如何與資本市場建立一種密切的、默契的關係；此次發行H股，重要的目的是使招行提升國際化視野，提升國際化管理水準，適應國際化競爭。這對於我們的團隊，對於所有的員工，在某種意義上說，比籌集資本更為重要。
　　所以，必須把招行的管理水準提高到適應國際化競爭的水準。
　　馬蔚華的“十變”
　　●變規模導向為價值導向
　　●變帳面利潤為經濟利潤
　　●變粗放行銷為精准行銷
　　●變以大論優為以質論優
　　●變控制風險為管理風險
　　●變單一盈利為多元盈利
　　●變被動定價為主動定價
　　●變比例管理為資本管理
　　●變部門銀行為流程銀行
　　●變行政調節為利益調節